6일 한국거래소에 따르면 전일 시간외 매매에서 서진시스템 주가는 종가보다 1.03% 오른 2만4500원에 거래를 마쳤다. 서진시스템의 시간외 거래량은 4006주이다.
이는 플루언스 에너지의 ESS 사업 고성장에 수혜 기대감이 커진 것으로 풀이된다.
유안타증권은 플루언스 에너지(FLNC)에 대해 에너지저장장치(ESS) 시장 내 독보적인 지위를 바탕으로 최근 급성장한 ESS 시장에 따른 수혜를 온전히 누릴 수 있다고 분석했다.
ESS 설치만을 전문적으로 하는 기업으로서 여타 사업 부문의 변화하는 업황에 흔들리지 않으면서도 현재 전력 수요 증가 상황에 따른 수혜를 온전히 누릴 수 있다는 측면에서도 독보적인 강점이 있다.
고선영 유안타증권 연구원은 "ESS는 가변성, 간헐성 등 친환경 에너지 단점을 보완해줄 수 있는 장치로, 태양광+ESS 조합은 발전량 증가를 위한 가장 현실적인 방안이라고 판단한다"라며 "미국 신규 발전용량 에너지원별 비중을 보면 최근 3년 동안 태양광, ESS 비중이 더불어 올라갔음이 확인되고, 정책 기조 또한 ESS 설치 확대를 지지하고 있다"라고 전했다.
고 연구원은 "플루언스 에너지는 리튬 가격 하락으로 원가 측면에서 경쟁력을 갖추기 시작한 2023년을 기점으로 급속도로 성장한 ESS 시장에 따른 수혜를 누리고 있는 상황"이라며 "동사는 수주잔고와 향후 24개월 내 매출 전환 가능성이 큰 신뢰감 있는 수주를 의미하는 파이프라인 항목을 제시해주고 있는데, 매 분기 역대 최대치를 경신하면서 향후 1~2년 내 실적 가시성이 상당히 높아진 상황이다"라고 분석했다.
더불어 "유틸리티/상업용 발전 설치에서는 금융권을 통한 자본 조달이 필수인데, 동사의 금융조달 가능성은 94%로 테슬라(89%), 스템(33%) 대비 상당히 높은 상황이다"라며 "ESS 제어 및 전력거래 지원을 위해 동사만의 독점적인 소프트웨어와 함께 제공한다는 점에서 설치-발전-잉여전력 판매 등 ESS 시장의 구조에 대한 명확한 이해를 바탕으로 소비자들에 맞춤형 서비스를 제공하는 업체라는 점에서도 주목할 필요가 있다"라고 의견을 제시했다.
한편 서진시스템은 플루언스에너지와 2022년 대규모 수주로 거래를 시작한 이후 꾸준히 추가 거래를 통해 관계를 이어왔다.
SK증권 나승두 연구원은 "글로벌 ESS 업체 중 점유율 상위업체 대부분이 서진시스템과 함께 양산을 진행 중이거나, 양산을 위한 테스트를 진행중"이라며 "국내 이차전지 셀 업체들도 북미·유럽 시장 공략을 위한 중대형 ESS 개발·양산 준비를 함께 하는 중"이라고 밝혔다. 그러면서 지금과 같은 추세가 이어진다면 연간 매출액 1조원 달성과 사상 최고 실적을 기록할 것으로 예상했다.
나 연구원은 "통신장비를 만들던 기업이 ESS를 생산하고, 반도체 장비를 생산하고, 전기차 배터리 관련 핵심 부품을 생산하고, 로봇을 생산할 수 있었던 이유는 기술·가격·품질 등을 아우르는 제품 생산 경쟁력을 확보하고 있기 때문"이라며 "최근 단기 조정 시 저가 매수세가 꾸준히 유입되고 있는 이유도 기업의 방향성에 초점을 맞춘 투자자들이 등장하고 있기 때문"이라고 분석했다.
ESS 의 대형화, 저가형 전기차 보급 확대 추진, 반도체 장비 공급망 재편 및 투자 재개 등이 지속적인 주가 상승 모멘텀으로 작용할 전망이라며 목표주가를 4만1000원으로 높였다.
김준형 빅데이터뉴스 기자 kjh@thebigdata.co.kr
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